BTP Valore: conviene? Opinioni pro e contro [Ottobre 2023]
Il BTP Valore è una nuova famiglia di titoli di Stato italiani introdotti per la prima volta a Giugno 2023.
Si tratta di un titolo pensato per gli investitori retail, cioè per i piccoli risparmiatori.
Ad oggi (Ottobre 2023), il BTP Valore è collocato in due momenti:
- La prima tranche di BTP Valore è stata collocata a Giugno 2023. Il rendimento lordo a scadenza offerto a Giugno 2023 è stato del 3,75% medio annuo, premio fedeltà incluso, calcolato per l’investitore che ha sottoscritto il titolo in asta e vuole portarlo a scadenza.
- La seconda tranche di BTP Valore è invece in collocamento dal 2 al 6 ottobre 2023. Il rendimento lordo a scadenza offerto è del 4,36% medio annuo, premio fedeltà incluso, calcolato per chi compra il titolo in asta e vuole tenerlo fino a scadenza.
Il BTP Valore è un’obbligazione con diverse caratteristiche interessanti.
In questo articolo vediamo i pro e i contro di questo nuovo titolo di Stato.
Ti lascerò quindi le mie personali opinioni e valuteremo se conviene acquistarlo o meno.
Un po’ come ho fatto nell’analisi del miglior BTP da acquistare.
Confronteremo anche i rendimenti offerti dalle due tranche offerte, quella di Giugno 2023 e Ottobre 2023.
Cominciamo.
Come sottoscrivere il nuovo BTP Valore?
Per sottoscrivere il BTP Valore dovrai avere un conto titoli aperto presso la tua banca o alle Poste.
Ora che hai il conto titoli, potrai:
- Andare fisicamente in banca o in Posta e sottoscrivere il BTP Valore nella quantità che vuoi
- Effettuare la prenotazione dal tuo home banking nella quantità che vuoi
I titoli di stato vengono sempre emessi (e poi scambiati) in lotti da 1.000 euro.
Asta BTP Valore - 1° Tranche Giugno 2023
La prima tranche di BTP Valore è stata collocata in asta dal 5 al 9 giugno 2023.
Il codice ISIN di questo BTP Valore è IT0005547408.
La durata del titolo è di 4 anni.
Non sono state applicate commissioni di collocamento e nemmeno un tetto massimo alla quantità di titoli emessi.
Il MEF ha infatti soddisfatto tutta la domanda, come già aveva annunciato nelle fasi di collocamento.
La novità introdotto con il BTP Valore è la struttura delle cedole.
Il BTP Valore paga infatti delle cedole crescenti pre-fissate:
- Per i primi due anni, il BTP Valore offre una cedola fissa lorda del 3,25%.
- Per il terzo e quarto anno, la cedola fissa lorda aumenterà al 4%.
Se hai sottoscritto il titolo in asta e vuoi mantenerlo fino alla scadenza, avrai un ulteriore vantaggio, ovvero ti verrà riconosciuto un premio fedeltà dello 0,5%.
Questo premio non è previsto per chi vende il titolo in anticipo, oppure per chi lo acquista dopo il collocamento di giugno 2023.
Tenuto conto di tutto ciò, se hai acquistato il titolo in asta e lo terrai fino a scadenza, il rendimento annuo complessivo sale al 3,75% lordo medio (che diventa 3,28% medio annuo netto tasse).
Asta BTP Valore - 2° Tranche Ottobre 2023
La seconda tranche di BTP Valore è collocata in asta dal 2 al 6 Ottobre 2023.
Il codice ISIN di questo BTP Valore è IT0005565392.
La durata del titolo è di 5 anni, e le cedole sono trimestrali.
Non sono previste commissioni di collocamento e nemmeno un tetto massimo alla quantità di titoli emessi.
Il MEF ha infatti dichiarato che verrà soddisfatta tutta la domanda, salvo chiusura anticipata.
Ecco il Comunicato Stampa del MEF dello scorso 29/09/2023:
L’emissione avverrà alla pari, ovvero con prezzo uguale a 100, lo stesso con cui verrà rimborsato tra 5 anni.
Come nella tranche di Giugno 2023, anche a Ottobre 2023 si parla di una cedola crescente nel tempo:
- Per i primi tre anni, il BTP Valore offrirà una cedola lorda fissa minima del 4,10%.
- Per il quarto anno e quinto anno, la cedola lorda fissa minima aumenterà al 4,50% lordo.
Se hai intenzione di sottoscrivere il titolo in asta e mantenerlo fino alla scadenza, avrai un ulteriore vantaggio, ovvero ti verrà riconosciuto un premio fedeltà dello 0,5%.
Tenuto conto di tutto ciò, se comprerai il BTP Valore in asta ad ottobre 2023 e lo terrai fino alla scadenza del 2028, il rendimento annuo complessivo sale al 4,36% lordo medio (che diventa 3,81% medio annuo netto tasse), premio fedeltà incluso.
Il nuovo BTP Valore conviene?
Quando si parla di “convenienza” bisogna sempre fare attenzione.
Un qualsiasi titolo o strumento finanziario può essere conveniente o sconveniente in base alla tua situazione personale.
Infatti posso chiederti: conveniente… per che obiettivo?
Per esempio, se sto costruendo un PAC a 20 anni, investire in un BTP Valore potrebbe avere poco senso.
Se invece ho la necessità di investire della liquidità con un orizzonte di medio termine, il BTP Valore potrebbe essere una buona scelta (ma vediamo sotto pro e contro).
In senso assoluto, quindi, non so dire se per te il BTP Valore sia conveniente.
Possiamo però valutare i rendimenti offerti dal BTP Valore rispetto a titoli simili sulle stesse scadenze.
È possibile, cioè, valutare la convenienza relativa del BTP Valore rispetto a un normale BTP già circolante.
Il nuovo BTP Valore conviene?
Lo vediamo subito.
BTP Valore ISIN IT0005547408 - 1° tranche giugno 2023: Conviene?
Se voglio valutare la convenienza relativa del BTP Valore emesso a Giugno 2023 (ISIN IT0005547408) rispetto ad altri titoli di stato, per prima cosa vado su su rendimentibtp.it.
Cerco ora un BTP tradizionale che scade intorno all’estate del 2027, che è la stessa scadenza del BTP Valore in esame.
Vedo che il BTP 2.2-BTP-01GN27 (scadenza giugno 2027) offre ad oggi (ottobre 2023) un rendimento netto del 3,6% medio annuo circa al netto delle tasse:
Che rendimento offre, ad oggi, il BTP Valore emesso a giugno 2023 (e scadenza analoga a giugno 2027)?
Tenuto che questo BTP Valore ISIN IT0005547408 oggi quota 98,10, il suo rendimento netto a scadenza ad oggi è del 3,76% medio annuo.
Concludiamo quindi che il nuovo BTP Valore emesso a Giugno 2023 conviene se paragonato ai BTP già in circolazione a pari scadenza.
BTP Valore ISIN IT0005565392 - 2° tranche ottobre 2023: Conviene?
Conviene acquistare il BTP Valore in emissione ad Ottobre 2023?
Se voglio valutare la convenienza relativa del BTP Valore emesso a Ottobre 2023 (ISIN IT0005565392) rispetto ad altri titoli di stato, vado ancora su rendimentibtp.it.
Cerco un BTP tradizionale che scade nella seconda metà del 2028, una scadenza analoga del BTP Valore in esame.
Vedo che il BTP 3.8-BTP-01AG28 (scadenza agosto 2028) offre ad oggi (ottobre 2023) un rendimento netto del 3,65% medio annuo circa al netto delle tasse:
Abbiamo visto che il BTP Valore in emissione a Ottobre 2023 ISIN IT0005565392 offre un rendimento netto a scadenza del 3,81% medio annuo, calcolato per chi compra il titolo in asta e lo tiene fino a scadenza.
Concludiamo quindi che il nuovo BTP Valore emesso a Ottobre 2023 e durata 5 anni conviene se paragonato ai BTP già in circolazione a pari scadenza.
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BTP Valore: rischi pro e contro
Quali sono i rischi del BTP Valore?
Se investi nel BTP Valore, vi incontro a tre tipi di rischi:
- Rischio di tasso
- Rischio di credito
- Rischio inflazione
Li vediamo tutti e tre.
BTP Valore: rischio di tasso
Dicevamo che i nuovi BTP Valore hanno durata 4 anni (ISIN IT0005547408) oppure 5 anni (ISIN IT0005565392).
Per la tipologia del titolo, possiamo dire che 4 o 5 anni anni sono una scadenza media.
A che mi serve conoscere la scadenza del BTP Valore?
La scadenza di un’obbligazione è il parametro principale per determinare la duration di quel titolo.
La duration è una sorta di vita finanziaria del titolo. In breve, ti dice qual è il tempo medio di rientro del tuo investimento.
Se investi in obbligazioni, è utile conoscere la duration dei titoli che hai in portafoglio.
Nello specifico, ti serve conoscere la sua duration modificata.
Perchè?
Perchè la duration modificata ti dice quanto è sensibile il prezzo del tuo titolo alle variazioni dei tassi di interesse.
Non mi dimentico infatti che le obbligazioni reagiscono in maniera inversa alle variazioni dei tassi di interesse:
- Quando i tassi di interesse salgono, i prezzi delle obbligazioni scendono
- Quando i tassi di interesse scendono, i prezzi delle obbligazioni salgono
La duration modificata ti dice con quanta violenza il prezzo del tuo titolo sale o scende quando i tassi di interesse cambiano.
Ecco quindi il primo rischio del BTP Valore: se i tassi salgono, il suo prezzo scende.
Questa cosa è tanto più vera quanto più è lontana la scadenza del titolo, in linea di massima.
Quando il BTP Valore si avvicinerà alla sua scadenza, il rischio di tasso diventerà sempre più ininfluente.
Esempio rischio di tasso per il BTP Valore Giugno 2023
Prendiamo il BTP Valore emesso a giugno 2023 – ISIN IT0005547408.
Vediamo nel concreto come si manifesta il rischio di tasso.
Ad oggi (ottobre 2023) questo BTP Valore ha duration 3,17 anni, e duration modificata di 3,36 anni.
Trovi il dato su questa pagina di Milano Finanza:
Ora faccio questo semplice calcolo: per ogni punto percentuale di variazione dei tassi di interesse, il prezzo del BTP Valore ISIN IT0005547408 cambierà del 3,36% circa.
Esempi:
- Se i tassi di interesse salgono dell’1% → il prezzo del BTP Valore scende del 3,36%
- Se i tassi salgono del 2% → il prezzo del BTP Valore scende del 6,72% (3,36% x 2)
- Se i tassi scendono del 2% → il prezzo del BTP Valore sale del 6,72% (3,36% x 2)
Queste oscillazioni dei prezzi sono temporanee.
Alla fine dei 4 anni, infatti, il rimborso avverrà a 100 (Lotto da 10.000 euro? Rimborso 10.000 euro).
Man mano ci si avvicina alla scadenza 2027, quindi, queste oscillazioni saranno sempre più contenute.
In definitiva, il rischio di rialzo dei tassi di interesse è abbastanza contenuto sul BTP Valore, a patto che non si verifichino nuovi rialzi dei tassi esagerati.
Al contrario, se i tassi scenderanno il BTP Valore salirà di prezzo.
Psss!
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BTP Valore - rischio di credito
Come tutti le obbligazioni e gli altri BTP, anche il BTP Valore soffre del rischio di credito.
Il rischio di credito riguarda la qualità della promessa di essere rimborsati.
Quando l’emittente di un’obbligazione è solido, la qualità della sua promessa di ripagare il debito è elevata.
Si dice in questi casi che il rischio di credito è basso.
Quando l’emittente è meno solido, allora la promessa di ripagare il debito si abbassa. In questo caso, il rischio di credito è più elevato, e gli investitori chiedono un rendimento maggiore dal titolo per essere compensati di questo rischio.
Come si misura la qualità della promessa di essere rimborsati dall’emittente?
Quanto è solida la promessa dello Stato Italia di rimborsare il BTP Valore ai suoi investitori?
Il metodo più veloce è usare le scale di giudizio qualitative di agenzie come Standard & Poor’s o Moody’s.
Ecco un link utile:
L’Italia ha (purtroppo) un punteggio assegnato BBB. Siamo ancora nell’area della “promessa di qualità elevata”, ma di poco.
Io non so dirti se il BTP Valore sarà rimborsato tra 4 o 5 anni.
Dovrebbe essere così, e io lo spero.
BTP Valore: rischio inflazione
Il BTP Valore ha cedole crescenti pre-fissate.
Questo è vero sia per il BTP Valore emesso a Giugno 2023 sia per quello emesso ad Ottobre 2023.
Si chiama meccanismo step-up.
Lo step-up è una struttura cedolare che:
- da un lato, vuole tutelare in qualche modo gli investitori da possibili aumenti di tassi e inflazione
- dall’altro, agevola gli investitori nel caso in cui tassi di interesse e inflazione scendano.
Siccome lo step-up è, appunto, fissato in partenza, nessuno sa dire se converrà o meno.
Potremo scoprirlo solo alla fine.
Per esempio, prendiamo le aspettative degli operatori del mercato in Europa.
Secondo una survey condotta dalla stessa BCE, i tassi di interesse dovrebbero salire ancora nella parte finale del 2023, per poi scendere nel 2024 e ancora nel 2025:
Anche per l’inflazione c’è un’aspettativa al ribasso:
Se in futuro i tassi di interesse e anche l’inflazione scenderanno come previsto, e nel frattempo il BTP Valore stacca cedole crescenti, per te questo è un bene.
Perchè?
Perchè ti ritroveresti tra le mani un titolo che paga cedole che crescono in un contesto in cui le nuove emissioni sulle stesse scadenze offrono cedole più basse.
Questo porterebbe beneficio
- sia per l’investitore che tiene il titolo fino alla scadenza, perché otterrebbe un rendimento superiore a quello del mercato. Questo diventa tanto più vero quanto prima scendono i tassi.
- sia per l’investitore che intendeva vendere il BTP Valore prima della scadenza, perchè presumibilmente sarà salito di prezzo. Questa è un’affermazione qualitativa. Il ragionamento di fondo è corretto, ma nessuno sa dire se salirà, di quanto salirà e se ci saranno le condizioni per una vendita con buon guadagno.
Il punto?
Nessuno sa se queste previsioni corrisponderanno alla realtà.
Se mi voglio davvero difendere dall’inflazione, lo strumento più corretto è il BTP Italia o il BTP€i.
Due tipi di investitori nel nuovo BTP Valore
A questo punto si distinguono due tipi di investitori:
- Chi compra il BTP Valore per tenerlo fino a scadenza
- Chi compra il BTP Valore per rivenderlo
Nel primo caso, mi interessa solo che il BTP Valore venga rimborsato.
Non mi importa nulla dell’evoluzione dei tassi. Il rimborso sarà a 100 e a me interessa solo che lo Stato Italia mantenga fede alla sua promessa.
Il rischio più importante che corro è dunque che l’Italia non sia in grado, alla scadenza, di restituirmi i soldi.
Si tratta di uno scenario un po’ al limite, abbastanza improbabile e finora mai verificatosi.
Sono un paranoico e sono consapevole che una catastrofe simile potrebbe sempre accadere, per cui decido se prendermi il rischio oppure no.
Se invece compro il BTP Valore con l’idea di venderlo in un qualche futuro, allora potrei ottenere un profitto, una perdita, o vendere in pari.
Questo dipenderà soprattutto, come visto, dall’andamento dei tassi.
Se compro il titolo e i tassi salgono e continuano a salire, potrei non essere mai nelle condizioni di vendere in guadagno.
Se compro il titolo e poi i tassi scendono, allora potrei guadagnarci dalla rivendita.
Non ho idea di cosa faranno i tassi di interesse, per cui se decido di seguire questa strada sto facendo una scommessa che potrebbe andarmi bene oppure male.
Per come è stato strutturato, il BTP Valore è pensato per il piccolo risparmiatore che compra il bond e lo tiene fino a scadenza.
BTP valore: tassazione agevolata
Come tutti i titoli di stato, anche il nuovo BTP Valore godrà di una tassazione agevolata al 12,5% sul rendimento conseguito.
Non sono presenti imposte di successione.
BTP Valore vs BTP Futura vs BTP Italia: un confronto
Il BTP Valore condivide molte caratteristiche con il BTP Italia e il BTP futura, ma ci sono alcune importanti differenze.
Ecco le principali:
- Durata: il BTP Valore emesso a giugno 2023 ha una durata di 4 anni. Il BTP Italia ha una scadenza di 5 anni (come il BTP Valore emesso a ottobre 2023), mentre il BTP Futura di 8 anni
- Parametrizzazione della cedola: Il BTP Italia offre una cedola che si rivaluta tenendo come riferimento l’inflazione italiana. Nel caso del BTP Futura, la cedola è collegata alla crescita e alle performance dell’economia italiana. Il BTP Valore, come visto, non ha nessuna indicizzazione. Non esiste un parametro di riferimento. La cedola è pre-fissata e segue il meccanismo di step-up descritto prima. Solo a posteriori sapremo se lo step-up avrà battuto l’inflazione o la crescita dell’economia italiana.
Nuovo BTP Valore: a chi conviene? Opinioni
Il nuovo BTP Valore conviene al piccolo risparmiatore che ha fiducia nello Stato Italiano, ha un orizzonte di investimento medio e desidera un rendimento certo.
Con rendimento certo intendo dire “conosciuto fin dal principio”, ovvero promesso.
Ci auguriamo tutti che la promessa resti solida nel tempo.
Le caratteristiche del BTP Valore fanno sì che il titolo, come molti altri BTP di media scadenza, sia pensato per essere tenuto fino a scadenza.
Nessuno può garantire di ottenere un guadagno se compro il bond con l’obiettivo di venderlo in un qualche futuro.
Il BTP Valore può quindi essere conveniente per chi vuole parcheggiare la liquidità nel medio termine su uno strumento relativamente sicuro, aspettare la naturale scadenza, e ottenere un rendimento a scadenza poco più elevato dei BTP tradizionali sulle stesse scadenze.
Il BTP Valore può essere anche inserito in portafoglio in un’ottica di diversificazione accanto a strumenti più rischiosi come le azioni e/o a fondi obbligazionari.
Il BTP Valore potrebbe non essere conveniente per chi investe con obiettivi di lungo o lunghissimo termine o desidera impiegare la sua liquidità in strumenti a più breve scadenza.
Il BTP Valore potrebbe non risultare conveniente nemmeno per chi detiene già in portafoglio altri BTP italiani, in quanto potrebbe esporre l’investitore a un eccessivo rischio di concentrazione.
Hai letto fino a qui?
Vieni con me.
Ho tanto da dare.
In azione
Oggi abbiamo visto le caratteristiche del nuovo BTP Valore.
La BCE sta rallentando gli acquisti dei titoli di stato italiani, evitando di rinnovare quelli che man mano scadono.
Come conseguenza, il BTP Valore nasce dall’esigenza da parte dello Stato Italia di raccogliere nuovi capitali presso il pubblico retail.
Per questo motivo, i rendimenti netti del BTP Valore superano leggermente quelli dei BTP già circolanti sulle stesse scadenze, così da incentivare il piccolo risparmiatore a investire nuova liquidità sui titoli di stato.
Il BTP Valore ha delle caratteristiche interessanti che permettono di valutare il suo inserimento in portafoglio sia in un’ottica di diversificazione complessiva sia per parcheggiare la liquidità nel medio termine.
Come ti sembra questo nuovo titolo di stato?
A presto,
Francesco
21 Comments
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Francesco
Ciao Stefano, grazie del complimento! Felice di averti come lettore e di esserti stato utile
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Alessandro
Se la BCE alza di una certa % i tassi ,esempio 1 punto, esiste una formula matematico/finanziaria che mi permette di calcolare di quanto scenderà un Btp per ogni scadenza?E vicerversa se Bce taglia di 0,5% i Tassi di quanto salirà un Btp ad ogni data di scadenza? In pratica le Tabelle esposte sopra che ci danno salita/discesa di un Btp in funzione dell’aumento o ribasso dei tassi come si calcolano?
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Francesco
Ciao Alessandro, che io sappia no, non esiste una fomula del genere. Di solito, quando BCE alza i tassi, si alza la parte corta della curva dei rendimenti e si abbassa o resta stabile la parte lunga. Quando i tassi scendono, succede il contrario. Non mi risulta però che esista una formula che permetta di calcolare l’impatto di un rialzo/ribasso dei tassi sul prezzo di un BTP a determinate scadenze.
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Gennaro
Si esiste, devi usare la formula della duration modificata tenendo conto della convexity del titolo. Sono calcoli standard nel mondo obbligazionario. Però ricorda che tu ottieni sempre una curva di prezzi, una funzione diciamo, non un qualcosa che puoi collocare puntualmente nel tempo a una data (a meno che non splitti la curva dei tassi di interesse in diversi intervalli).
Comunque in definitiva sono formule di matematica finanziaria che trovi su moltissimi siti libri e anche simulatori. Guarda per esempio https://www.fncalculator.com/financialcalculator?type=bondCalculator
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Nino
Grazie, molto chiaro ed utilissimo per farmi un’idea piu chiara (sono un neofita), visto anche che l’ economia non è il mio campo d’azione quotidiano :-))
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Gianluca
Grazie, tutto chiaro. Comunque al momento preferisco i BOT rendimento simile durata 6/12 mesi. Perché investire per 5 anni?. Gianluca
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Francesco
Ciao Gianluca, grazie del tuo pensiero. Quello che dici è giusto, ma dipende tutto dal motivo per cui compri un BOT a 6/12 mesi. Se il tuo obiettivo è di rinnovare i BOT tutti gli anni, allora ogni anno investirai alle nuove condizioni di mercato che ti si presentano. Il concetto di fondo è che non sappiamo quanto renderanno i nuovi BOT a 6/12 mesi nei prossimi anni. Può essere che il rendimento dei BOT a un anno, nei prossimi 4-5 anni, sia più basso di quello offerto dal BTP Valore al momento dell’emissione nel 2023 e con scandenza analoga nel 2028. A questo punto, sarebbe stato più conveniente comprare il BTP Valore nel 2023. Ma questo potremo scoprirlo solo alla fine. Io ragionerei più in ottica di “perchè investo in questo strumento” e non solo di “cosa compro” inteso come ricerca del miglior rendimento. Spesso infatti lo sapremo solo a posteriori. In ogni caso, bello spunto.
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Vertigo
Condivido risposta ed idea dei bot. Troppo lungo orizzonte quinquennale, per me almeno. Inoltre l’investimento con btp non potrà più essere disinvestito per tutto il tempo, causa eventuali perdite notevoli (vedi btp futura).
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Gianfranco
Ciao, volevo sapere, guardando le tabelle di rendimentibtp.it se il rendimento netto dei btp è comprensivo o no, della plusvalenza che si ha con acquisto inferiore al rimborso a scadenza.
Se non è compresa, come si calcola il rendimento totale. Grazie-
Francesco
Ciao Gianfranco, si, la colonna “rendimento netto” in quelle tabelle considera sia l’eventuale plusvalenza (o minusvalenza) sia le tasse. Ovviamente si tratta del rendimento netto MEDIO annuo che otterresti se compri oggi il titolo e lo tieni fino a scadenza.
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verigno
Non investite in btp valore La sorpresa la troverete alla fine del suo ciclo di vita Vi rimborseranno il titolo a 90 sommato alle cedole che avete incassato raggiungerete il 100 e riprenderete in totale la somma versata alla sottoscrizione cioè niente guadagno ed anzi perdita sul potere di acquisto
Sono tutti titoli studiati a tavolino non vi illudete troppe incognite (guerra.inflazione.indebitamento dell italia che secondo calcoli esatti nel 2027 raggiungerà i 5000 ml di debito
E come al solito chi ha avuto ha avuto e chi ha dato ha dato-
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Gennaro
il rimborso avviene alla pari ossia uguale al valore nominale di 100, le cedole non impattano sul valore di rimborso, se mai impattano sul valore di collocamento per effetto delle leggi di domanda e offerta.
chi sottoscriverebbe poi uno strumento in perdita netta non mi sarebbe comunque chiaro.
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Francesca
Salve,sul sito Quifinamza,ho letto un articolo sui BTP Valore e,vorrei un tuo commento su questo passaggio:
《 Viene citata in particolare l’opinione degli strategist di UniCredit. A loro avviso, è possibile infatti che le vendite dei titoli di stato siano state decise dalle banche italiane non per uscire dal debito italiano, ma per diversificare le proprie esposizioni: vendendo dunque i BTP più vecchi, per acquistare quei bond sovrani sempre made in Italy che presentano rendimenti decisamente più allettanti.》
Cosa significa? Che si stanno liberando di BTP di scarso valore,per rifornirsi Loro di prodotti migliori? Ma allora vale la pena oppure no per noi piccoli investitori retail investire in BTP Valore?
Se si ha un “gruzzoletto” da investire che non supera i 20 mila euro e non si è esperti di finanza,quale è il prodotto di investimento migliore da scegliere? Forse i buoni fruttiferi postali? Oppure fare una parte in buoni fruttifer ipostali e una parte in BTP Valore?
Oppure cosa? Nel caso ne valga la pena,
come funziona l’acquisto dei BTP Valore,acquistandoli presso le Poste Italiane? Quanti lotti conviene comprare? È chi acquista che deve indicare al consulente dell’ufficio postale quali BTP Valore vuole comprare,o è lui che sceglie direttamente quali BTP Valore comprare? E quali sono i migliori da comprare?
Spero che le mie domande non risultino ridicole,ma non tutti sono esperti di finanza!-
Francesco
Ciao Francesca, ho letto il post. Di preciso non viene spiegato granchè, potrebbe essere che le banche stanno vendendo i vecchi BTP per comprare i nuovi, ma che questo porti un guadagno è da vedere. Che BTP stanno vendendo? Non si sa. Vendere un BTP vecchio potrebbe infatti voler dire andare incontro a una perdita, ma dipende molto dalla duration del BTP di cui ci si sta scaricando.
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Paola
Salve,
ho sentito dire che chi non ha fatto in tempo ad acquistare BTP VALORE tramite l’asta del 2/6 Ottobre, li può acquistare in seguito,mel metcato secondario,una volta che verranno quotati in borsa!
Conviene questo tipo di acquisto? Se sì come funziona?
Grazie per il tuo supporto!-
Francesco
Ciao Paola,
è così, si potranno acquistare anche sul mercato secondario. Ovviamente in questo caso non ci sarà il bonus 0,5% di premio fedeltà. Puoi trovare come si fa in questa guida: Guida all’acquisto di Obbligazioni ed ETF
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Gianni3
Buonasera,sono interessato all’ acquisto dei BTP Valore emessi ad Ottobre 2023, vorrei capire se acquistandoli ora sul mercato secondario dove sono quotati a 103 se il rimborso avrà come riferimento 103 o 100,ho compreso che non ci sarà il premio fedeltà, mentre in che misura saranno i costi delle commissioni prendendoli ora?
Sostanzialmente non capisco i rischi legati al mercato secondario (credo che rivenderli senza perdita sia difficile ) rispetto a quando sono stati emessi-
Francesco
Ciao Gianni, il prezzo di rimborso è sempre 100, non importa a quanto li acquisti. Le commissioni di acquisto (ed eventuale vendita prima della scadenza) dipendono dal broker. Infatti, ora il titolo è quotato in borsa e dunque ogni broker applica il suo tariffario. Non capisco bene cosa intendi per “rischi legati al mercato secondario”. Un titolo ha il suo rischio a prescindere che lo si acquisti in asta o in borsa. Nel caso del BTP Valore, la rischiosità del titolo in un certo senso diminuisce man mano passa il tempo.
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stefano cristaldi
Grazie del tuo approfondimento, l’ho trovato molto chiaro! Non ho ancora deciso se ivestire in questo btp valore, ma mi hai dato elementi utili per pensarci